個(gè)人養(yǎng)老金制度出臺(tái),誰將受益?

國務(wù)院辦公廳近日印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》（以下簡稱《意見》），個(gè)人養(yǎng)老金制度正式落地。分析認(rèn)為，加大養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱的建設(shè)力度，不僅有利于提高個(gè)人養(yǎng)老保障水平，還將為資本市場提供更多長期資金。

提高國民養(yǎng)老保障水平

《意見》指出，推動(dòng)發(fā)展適合中國國情、政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場化運(yùn)營的個(gè)人養(yǎng)老金，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)充功能。

中國養(yǎng)老金融50人論壇秘書長董克用認(rèn)為，《意見》是我國積極應(yīng)對(duì)人口老齡化的一個(gè)重要舉措。設(shè)立個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶，組織建設(shè)信息平臺(tái)，參加人享受稅收優(yōu)惠政策，有政府部門的監(jiān)管，有市場的參與……對(duì)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展，都能發(fā)揮良好的作用。

北京工商大學(xué)中國保險(xiǎn)研究院院長王緒瑾表示，《意見》的發(fā)布意味著我國要加大養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱的建設(shè)力度，是很好的消息。為民眾養(yǎng)老提供更多經(jīng)濟(jì)保障，是一件很緊迫的事情，《意見》的發(fā)布很及時(shí)。隨著人民收入水平提高，以及人口老齡化程度加深，通過稅收優(yōu)惠來鼓勵(lì)大家參加個(gè)人養(yǎng)老金制度，有利于提高國民養(yǎng)老保障水平。

過去，我國的養(yǎng)老金制度在第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金方面存在明顯短板，迫切需要第三支柱相關(guān)政策的出臺(tái)。董克用舉例說，我國中小微企業(yè)多，有大量靈活就業(yè)人員，這些人員很難通過現(xiàn)有模式進(jìn)入企業(yè)年金體系，無法用年金模式來作為基本養(yǎng)老金的補(bǔ)充，只能通過第三支柱進(jìn)行補(bǔ)充。

實(shí)行個(gè)人賬戶制度

根據(jù)《意見》，個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)行個(gè)人賬戶制度，繳費(fèi)由參加人個(gè)人承擔(dān)，實(shí)行完全積累。

個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)行個(gè)人賬戶制度，為大量已經(jīng)參加了第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者開辟了一條新的補(bǔ)充養(yǎng)老金的渠道，意義重大。董克用說，這對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展也是有利的，也有利于老百姓分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果，有利于未來整個(gè)社會(huì)應(yīng)對(duì)人口老齡化。

《意見》明確，參加人每年繳納個(gè)人養(yǎng)老金的上限為12000元。人力資源社會(huì)保障部、財(cái)政部根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平和多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系發(fā)展情況等因素適時(shí)調(diào)整繳費(fèi)上限。國家制定稅收優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)符合條件的人員參加個(gè)人養(yǎng)老金制度并依規(guī)領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金。

對(duì)此，董克用表示，根據(jù)國際上積累型養(yǎng)老金通行的模式，個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶能享受稅收優(yōu)惠政策。同時(shí)，在投資增值階段，不需要交納資本利得稅，只有在提取時(shí)才需要交稅。

有助于穩(wěn)定資本市場

根據(jù)《意見》，個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶資金用于購買符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品，參加人可自主選擇。

證監(jiān)會(huì)表示《意見》有助于加快構(gòu)建養(yǎng)老金、資本市場與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)、協(xié)同發(fā)展的新發(fā)展格局。資本市場將助力養(yǎng)老金分享實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果，促進(jìn)實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金長期保值增值，積極應(yīng)對(duì)人口老齡化；養(yǎng)老金具有長期性、規(guī)范性和規(guī)模性，通過積極投資資本市場，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更多長期穩(wěn)定的發(fā)展資金。

王緒瑾認(rèn)為，從行業(yè)發(fā)展角度看，《意見》的發(fā)布將對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)和我國資本市場發(fā)展帶來深遠(yuǎn)影響。通過個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶籌集到的資金，必定要進(jìn)入資本市場。在一些發(fā)達(dá)國家，個(gè)人養(yǎng)老金制度已實(shí)施多年。從美國的經(jīng)驗(yàn)看，養(yǎng)老金為美國資本市場帶來了長期資金，是穩(wěn)定資本市場的重要力量。

這種長期穩(wěn)定的儲(chǔ)蓄，國際上都稱為‘長錢’，穩(wěn)定的‘長錢’對(duì)資本市場是非常重要的，董克用說，長線資金由機(jī)構(gòu)管理，而不是短期炒作，可以實(shí)現(xiàn)資金的保值增值。對(duì)金融行業(yè)來說，這是一個(gè)非常好的機(jī)會(huì)。同時(shí)，這對(duì)機(jī)構(gòu)也是一大挑戰(zhàn)，因?yàn)槲习傩召徺I產(chǎn)品，需要通過好的產(chǎn)品和服務(wù)讓老百姓滿意。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，如何用好政策、服務(wù)好百姓是關(guān)鍵。

中國人壽養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司副總裁方軍認(rèn)為，《意見》的出臺(tái)，對(duì)推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展具有里程碑的意義，表明我國多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系進(jìn)入全面建設(shè)的新階段。《意見》明確了個(gè)人養(yǎng)老金的參加范圍、基本模式、支持政策，保障措施等，這些都是關(guān)系到個(gè)人養(yǎng)老金如何發(fā)展的關(guān)鍵問題。相信在未來一段時(shí)間，一些配套政策和實(shí)施細(xì)則會(huì)陸續(xù)出臺(tái)。