個(gè)人養(yǎng)老金制度落地三個(gè)月,你足夠了解了嗎?
時(shí)間：2022-10-01 11:26 來(lái)源： 作者：小佳 人瀏覽
2022年4月21日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》），一個(gè)全民養(yǎng)老的新時(shí)代正朝我們走來(lái)，這就是個(gè)人養(yǎng)老金時(shí)代。
所謂個(gè)人養(yǎng)老金，與我國(guó)現(xiàn)行的基本養(yǎng)老金制度有不小的區(qū)別。
基本養(yǎng)老金是由國(guó)家主導(dǎo)，覆蓋廣、有強(qiáng)制性，重在保障兜底。居民在達(dá)到法定退休年齡后，幾乎都能領(lǐng)到一份數(shù)額不等的基本養(yǎng)老金。
而個(gè)人養(yǎng)老金則不同，它是以個(gè)人主導(dǎo)，以自愿為原則，多繳多得，權(quán)益全部歸個(gè)人所有。
那么，國(guó)家此時(shí)推出個(gè)人養(yǎng)老金的目的是什么呢？
千呼萬(wàn)喚始出來(lái)養(yǎng)老的第三支柱
當(dāng)前，我國(guó)人口老齡化日益加深，現(xiàn)有的養(yǎng)老體系面臨嚴(yán)重的入不敷出的問(wèn)題，基本養(yǎng)老金的保障能力在持續(xù)下降。
按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，一個(gè)很有效的衡量指標(biāo)就是養(yǎng)老金替代率。養(yǎng)老金替代率是指勞動(dòng)者退休時(shí)，養(yǎng)老金領(lǐng)取水平與退休前工資收入水平之間的比率。該比率越高，代表退休后收入越高，養(yǎng)老越有保障。
根據(jù)人力資源和社會(huì)保障部的數(shù)據(jù)，我國(guó)企業(yè)退休人員的養(yǎng)老替代率呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)，如下圖：
2021年，我國(guó)企業(yè)退休人員平均領(lǐng)取的養(yǎng)老金為2987元，而同期企業(yè)職工的平均工資為每月8903元，對(duì)應(yīng)的養(yǎng)老金替代率僅有33.55%（數(shù)據(jù)來(lái)源：人社部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局）。國(guó)際勞工組織頒布的《社會(huì)保障最低標(biāo)準(zhǔn)公約》規(guī)定，養(yǎng)老金替代率的警戒線為55%。如果低于該標(biāo)準(zhǔn)，代表退休后的生活水平比退休前會(huì)有大幅下降。當(dāng)前，我國(guó)的養(yǎng)老金替代率已經(jīng)明顯低于國(guó)際警戒線，所以國(guó)人的養(yǎng)老困局亟待突圍。那么，如何尋找新的養(yǎng)老解決方案呢？
從最新發(fā)布的個(gè)人養(yǎng)老金《意見(jiàn)》或許可以為我們找到答案。根據(jù)規(guī)定，已參加基本養(yǎng)老基金的人群，還可以參加個(gè)人養(yǎng)老金，以獲得更好的養(yǎng)老保障。具體規(guī)定如下表：資料來(lái)源：《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》
相比國(guó)家主導(dǎo)的基本養(yǎng)老金，個(gè)人養(yǎng)老金有3大突出亮點(diǎn)：
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01
可享受個(gè)稅優(yōu)惠
參照之前在上海等地試點(diǎn)發(fā)售的個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)，當(dāng)參保人繳納養(yǎng)老金可暫免征收個(gè)人所得稅，等以后從賬戶中支取資金時(shí)再補(bǔ)稅。遞延納稅雖不能減少應(yīng)納稅額，但納稅期的推遲可以使納稅人無(wú)償使用這筆款項(xiàng)而不需支付利息，對(duì)納稅人來(lái)說(shuō)等于是降低了稅收負(fù)擔(dān)。
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02
權(quán)益全部歸個(gè)人所有
我國(guó)現(xiàn)行的基本養(yǎng)老金采取現(xiàn)收現(xiàn)付制，就是用現(xiàn)有勞動(dòng)人口繳納的養(yǎng)老金用來(lái)支付退休人員的養(yǎng)老金，好處是有利于養(yǎng)老金的收支平衡，缺點(diǎn)是對(duì)于人口老齡化的國(guó)家，在職時(shí)交得多，退休后得到的少；而個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)行個(gè)人賬戶繳費(fèi)累積制，即交得多，得到的也多，權(quán)益全部歸個(gè)人所有。
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03
個(gè)人能自主選擇金融產(chǎn)品
目前，職工繳納的基本養(yǎng)老金統(tǒng)一由社保基金管理，個(gè)人沒(méi)有決定權(quán)，所以無(wú)法精準(zhǔn)匹配個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好。而個(gè)人養(yǎng)老金賬戶可自由選擇金融產(chǎn)品，可以選擇低風(fēng)險(xiǎn)的銀行儲(chǔ)蓄，也可以選擇中風(fēng)險(xiǎn)的債券基金，還可以選擇高風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)益基金。
總的來(lái)說(shuō)，隨著老齡化的日益加劇，國(guó)家和個(gè)人都會(huì)面臨較大的養(yǎng)老壓力，作為養(yǎng)老的第三支柱，國(guó)家層面會(huì)通過(guò)稅收優(yōu)惠鼓勵(lì)大家多多參與個(gè)人養(yǎng)老金的儲(chǔ)備。
綜上，個(gè)人養(yǎng)老金確實(shí)是一個(gè)不錯(cuò)的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄選擇。值得注意的是，個(gè)人養(yǎng)老金制度將先在部分城市試行1年，再逐步推開(kāi)。
個(gè)人養(yǎng)老金開(kāi)啟多元投資時(shí)代？
針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金新政，6月24日，證監(jiān)會(huì)研究起草了《個(gè)人養(yǎng)老金投資公開(kāi)募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《暫行規(guī)定》），并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。
根據(jù)《暫行規(guī)定》，個(gè)人養(yǎng)老金基金將設(shè)置專門份額，不收取銷售服務(wù)費(fèi)，對(duì)管理費(fèi)和托管費(fèi)實(shí)施費(fèi)率優(yōu)惠、免收申購(gòu)費(fèi)等銷售費(fèi)用、豁免大額申購(gòu)等限制、采取紅利再投資的收益分配方式等，讓利給投資者。如果是普通基金，則享受不到稅收優(yōu)惠。
為了個(gè)人養(yǎng)老金在投資公募基金中穩(wěn)健起步，個(gè)人養(yǎng)老金制度試行階段優(yōu)先選擇了中低波動(dòng)、運(yùn)作較為成熟的部分養(yǎng)老目標(biāo)基金。
該類基金自2018年3月開(kāi)始上市，截至2021年底，公募基金行業(yè)已成立的養(yǎng)老目標(biāo)基金為178只，總規(guī)模1068億元，持有人戶數(shù)超過(guò)302萬(wàn)，以個(gè)人投資者為主（數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富(22.470,-0.14,-0.62%)）。未來(lái)隨著個(gè)人養(yǎng)老金制度的逐步推開(kāi)，證監(jiān)會(huì)表示會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)充產(chǎn)品范圍，納入更多適合個(gè)人養(yǎng)老金長(zhǎng)期投資的其他類型的公募基金，為個(gè)人提供更為豐富的公募產(chǎn)品選擇。
事實(shí)上，參照國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，養(yǎng)老金多元化配置是一個(gè)普遍的現(xiàn)象。比如2017年，美國(guó)、日本、英國(guó)和荷蘭的養(yǎng)老金都同時(shí)配置有權(quán)益、債券、現(xiàn)金和其它資產(chǎn)，其中以權(quán)益和債券資產(chǎn)配置為主，如下圖：
數(shù)據(jù)來(lái)源：韋萊韜悅咨詢（WillisTowersWatson），單位：%
配置債券獲取穩(wěn)健收益很好理解，但養(yǎng)老金為何也會(huì)大比例配置權(quán)益資產(chǎn)呢？事實(shí)上，養(yǎng)老資產(chǎn)具有存取時(shí)間跨度長(zhǎng)、保值增值需求強(qiáng)的特點(diǎn)，正好能一定程度上對(duì)沖權(quán)益資產(chǎn)短期波動(dòng)大的劣勢(shì)，卻又和權(quán)益資產(chǎn)長(zhǎng)期回報(bào)高的特點(diǎn)高度匹配。
以我國(guó)社保基金為例，2000年到2020年，20年間社保基金歷經(jīng)資本市場(chǎng)多輪牛熊周期的考驗(yàn)，最終實(shí)現(xiàn)了8.51%的年化回報(bào)率，為居民養(yǎng)老金的保值增值立下了汗馬功勞（數(shù)據(jù)來(lái)源：社保基金2020年度報(bào)告）。所以，養(yǎng)老金投資權(quán)益資產(chǎn)是理性的選擇。
相比于發(fā)達(dá)國(guó)家而言，我國(guó)居民資產(chǎn)大部分用于銀行儲(chǔ)蓄和房產(chǎn)投資，對(duì)權(quán)益資產(chǎn)的配置比例還很低。根據(jù)中國(guó)人民銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)，2019年我國(guó)居民資產(chǎn)配置權(quán)益類資產(chǎn)的比例只有2%，遠(yuǎn)低于國(guó)際水平，橫向比較日本為9%，美國(guó)更是達(dá)到了34%。
據(jù)此，我們有理由相信，隨著個(gè)人養(yǎng)老金時(shí)代的到來(lái)，公募基金將扮演越來(lái)越重要的角色。
本文標(biāo)簽：養(yǎng)老金，養(yǎng)老服務(wù)，居家養(yǎng)老，養(yǎng)老保險(xiǎn)，社保，
本文標(biāo)題：個(gè)人養(yǎng)老金制度落地三個(gè)月,你足夠了解了嗎?
本文出處：http://www.818894.cn/news/news-baoxian/3658.html
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